或受市集联系投债管控的外传影响，本日市集立场突变，解脱连日来窄幅漂泊的趋势，波动加大。国债期货收盘全线着落，30年期主力合约跌0.36%报120.530元；现券收益率大批上行1.5bp把握。具体来看：

　　国债期货收盘全线着落，30年期主力合约跌0.36%报120.530元，10年期主力合约跌0.16%报108.845元，5年期主力合约跌0.14%报105.990元，2年期主力合约跌0.04%报102.414元。

　　银行间主要利率债收益率全线上行，限度下昼16:30，10年期国债活跃券250011收益率上行1.35bp报1.6585%，30年期国债活跃券2500002收益率上行1.3bp报1.873%，10年期国开活跃券250210收益率上行1.5bp报1.739%。

　　（数据着手：WIND，财联社整理）

　　业内东谈主士指出，权力市集高开高走，上证指数日内站稳3500点。权力市集走强，重迭昨日运转发酵的某地区农商走运转管控债券投资的外传，债市全天热枕较弱。下昼，市集担忧迫切会议召开的可能性，30年国债期货收跌0.36%，现券也解脱连日来窄幅漂泊的趋势，10年国债收益率上行1.5bp把握接近1.66%。

　　华西固收最新研报指出，昨日尾盘的预期突酿成为市集焦点，债市部分投资者运转来回一则个别地区投债管控的外传，本色大体为“条款债券投资不得高于总财富的20%”。市集热枕走弱，中历久期利率债收益率在尾盘一致上行。倘若市集预期为真，债市受到的冲击会有多大？华西固收在研报中示意，通过对当地两家发债农商行的年报数据进行了测算，限度2024年末，其金市规模离别为261亿元、82亿元，投向基本为债券，占总财富比重离别为24.6%、26.7%，淌若进一步剔除存单投资，占比离别为23.6%、15.8%，需要卖出的总规模并不大。放眼宇宙，各地（省级&直辖市）农商行的投资结构分散，大部分地区农商行金市投资规模在总欠债中的占比均值处于25-35%区间，若再剔除存单部分，占比进一步裁减。

　　公开市集方面，央行公告称，7月10日以固定利率、数目招标形态开展了900亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量900亿元，中标量900亿元。Wind数据分解，当日572亿元逆回购到期，据此臆度打算，单日净投放328亿元。

　　资金面方面，Shibor短端品种大批上行。隔夜品种上行0.3BP报1.316%；7天期上行1.0BP报1.474%；14天期上行0.3BP报1.498%；1个月期下行0.1BP报1.538%，创2022年9月以来新低。

　　银银间回购定盘利率大批高潮。FDR001涨1.0个基点报1.34%；FDR007涨2.0个基点报1.5%；FDR014握平报1.5%。

　　银行间回购定盘利率大批高潮。FR001涨2.0个基点报1.4%；FR007涨2.0个基点报1.53%；FR014握平报1.55%。

　　银存间回购利率大批高潮：

　　（数据着手：WIND，财联社整理）

　　一级市集方面：

　　中国相差口银行2025年第十三期金融债券已招标完结，中标收益率1.4%，全场倍数4.22，旯旮倍数1.29。

　　信用债方面：

　　据Choice 数据统计分解，本日来回所市集非金信用债跌幅排名前五的离别是：H1碧地02、22金堂04、22万科07、20客东谈主01、25知投01。具体如下：

　　据Choice 数据统计分解，本日来回所市集非金信用债跌幅排名前五的离别是：H1碧地04、19赣城投、24文蓝02、19谈桥01、25水能G1。具体如下：

　　存片面，本日3M期国股在1.51%-1.55%位置需求较好，较前一日上行1.5bp，1Y期国股报在1.61%-1.635%的位置，较前一日上行1bp，AAA级存片面，9M成交在1.61%，1Y成交在1.64%的位置。

　　（数据着手：Choice足彩看盘APP推荐，财联社整理）